物流企业即将面临的困难

物流生而为商流配套存在,处于食物链较低层级,目前国内物流大体处于供过于求状态。

物流价值链从毛利润10%-40%,大部分集中在10-15%,毛利率低,抗风险能力不强,也许此疫后行业整体小、乱、散情况将得以彻底改变,绝对的垄断从低公斤段的快递、快运产品向下延伸直至运力、3PL,过去资本和监管部门想推动行业整合的发生,没曾想居然靠的是新冠这个推手。

10号较难做到全网开工(受湖北、河南、浙江、深圳等地的政策和管控),但大概率总部是得运营起来,如果没有做好成本压缩的应对,将会面临严峻的资金流困难。我们掰开看不同细分领域,不同组织形式的影响:

1.直营VS加盟

直营制在春节期间打了大胜仗,尤其是顺丰获得政府首肯和百姓美誉,但对利润影响却很大,20个战斗日里,收入有限(少量电商基本和防护用品收入),为了维持网络运营,特别是绿色通道,成本开支却很大,一季报会体现!但相信国家不会让好企业吃亏,第一步税收优惠政策细则刚出来,接下来用工、银行优惠政策、财务补贴返还等,不可能让顺丰、京东、EMS吃亏。

加盟制春节期间按兵不动,有可能是组织形式导致无法调度,也可能通达系是貔貅基因,土豪型,连最简单往武汉整车运输很多都是加盟商自发组织,总部限于在朋友圈发POST。

当然这样对自身的财务情况影响最小,但对整个行业生态的建设百害无一利,通达系的整合本身就在这两年,保存自身现金流无可厚非,但作为几十亿净利润的上市公司还是要履行,不求灾后PK谁捐钱多,但求3月份后能缩短供应商的付款周期,体现的大企业的当担与实力。

2.快递与快运

电商原本兴于Sars,新冠后将达到巅峰,电商对快递依赖大,但由于各地开工管制较严格,加之供应链的全国化,很可能3、4月份电商企业出现无货可卖,因此从2月份开始到4月,快递公司收入不稳定不确定性大。如果此时出现屠夫,持续打价格战,行业会是怎样景象?到底是6家都吃不饱,还是灭掉两家再说?二线的是否都会挂?

快运头部三家春节前后都拿到10亿+投资款,但行业还得贴身肉搏,安能经历过10来次困难后,从春节复工口罩准备等宣传来看,已经进入比较从容的状态,反正现金流是正的。其他两家还需要建设,如何在控制成本的同时,还要保证服务水平是挑战。但区域的快运真的很难,因为线下的经销批发体系很快要崩断,如果再不转型….

3.专线与三方

制造业客户2月开工不足,物流园,高速公路管制已是事实,本身又是吃现金很厉害的一盘生意,不说出现坏账,就是AR被拖无法转嫁到AP上,日子就过不下去。1月只开半月工,2月又黄了,等到3、4月要支付固定成本时。。。这就会出现大量的并购机会,过去嘴硬,想维持1、2亿生意,每年赚个千把万的老板会重新思考那些前两年错过的橄榄枝,可今时今日不管PE还是PS都得坐下来好好谈,创始人想拿现金走人也不可能,想套现也得共度三年时艰,更要对员工和管理层负责。

4.跨境物流

电商类特别欧美市场受影响还是很大,经济发达地方人讲究,害怕疫区直邮产品,海外仓库存卖完,国内开工不足后呢?供应链细分会好,类似越南先封死再放开,毕竟经济依存度高,如果中国原材料半成品进不来,受影响是越南自己。

跨境新生baby企业机会多,都是90后,初生牛犊不怕虎,暂时的困难只是考验,过几个月疾病过去,正是他们进阶的机会,要保证是先活下去。

30亿以上营收的4PX、纵腾、燕文自营成本高,又有资本的压力,挑战不小。

10多亿的几家情况不同,一半有机会,一半估计会消失,谁有机会,请参见春节期间企业为抗击疫情做出的贡献,有心情有资金做贡献的企业不会差到哪里去的。

二季度对于物流企业来说,是生死存亡之役!现金流、现金流、现金流撑下去都有机会!

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